Fondos de inversión mixtos, ¿una alternativa a tener en cuenta?

Cuando tenemos que decidir entre colocar nuestro capital en un producto de inversión u otro, normalmente también debemos elegir de forma implícita qué riesgo estamos dispuestos a asumir.

Si no tememos al riesgo, posiblemente nuestra elección vaya encaminada hacia productos de inversión de renta variable, en los que el cupón anual no está asegurado.

Si, por el contrario, somos un inversor de perfil más conservador, nuestra elección irá encaminada a productos de renta fija donde la rentabilidad está asegurada de antemano, así como el vencimiento.

Sin embargo, como bien dice el refrán, en el punto medio está la virtud, y la mayoría de ahorradores prefieren que la rentabilidad no esté reñida con el riesgo, especialmente si los tipos de interés son tan bajos que hacen perder parte de su atractivo a la renta fija.

En este sentido, existen productos que combinan las ventajas de ambas posibilidades, rentabilidad y minimización del riesgo, que pocos inversores tienen en cuenta por el momento.

Se trata de los fondos de inversión mixtos, una alternativa a tener muy en cuenta a la hora de invertir.

¿Qué son los fondos de inversión mixtos?

Se trata de fondos de inversión que invierten los capitales de los partícipes del fondo en una combinación de activos de renta fija y renta variable.

En función de la proporción de activos en los que se invierten en una u otra categoría, tendremos los fondos de inversión de renta variable mixta o los fondos de inversión de renta fija mixta.

Los primeros tendrán una exposición de entre el 30% y el 75% a renta variable mientas que los segundos, en cambio, tienen una exposición a renta fija superior al 70%. 

Los estatutos del fondo podrán establecer exposiciones diferentes según el perfil del inversor en función de si éste es más o menos averso al riesgo.

De esta manera, aquellos inversores arriesgados tenderán a fondos mixtos con una elevada exposición a activos de renta variable mientras que, por el contrario, los inversores más conservadores preferirán fondos de inversión de renta fija donde la mayoría del capital se invierta en este tipo de activos.

En definitiva, se trata de fondos de inversión más flexibles que los de renta fija pura o los de renta variable pura.

¿Seguridad o rentabilidad? Con los fondos de inversión mixtos, ambas

Dado que la rentabilidad que en la actualidad proporcionan la gran mayoría de los productos de renta fija es muy baja, los inversores se ven obligados a utilizar otras alternativas más arriesgadas.

Muchos inversores han encontrado en los fondos de inversión mixtos la alternativa ideal.

Si bien hay que asumir un riesgo más elevado, el premio por cambiar en sus carteras es también notable, y así lo consideran muchos inversores: según Inverco, el mayor crecimiento en cuanto a patrimonio gestionado por fondos de inversión lo experimentan los fondos de inversión mixtos, pasando del 7% en diciembre de 2012 al 28,7% en junio de 2015.

Además, en cuanto a las rentabilidad, y a pesar de que se trata de un dato que varía con el paso del tiempo, el comportamiento de los fondos de inversión de renta fija mixta ha sido mejor que el de los de renta fija, al haber obtenido a fecha de abril de 2015, una rentabilidad acumulada de 0,31% y 2,77%, respectivamente.

Además, y según el portal Morningstar, los cuatro mejores fondos de inversión bajo un criterio no solo de rentabilidad sino también de riesgo, fueron fondos de inversión mixtos. En concreto, el Bestinver Mixto Internacional FI, el Aviva Fonvalor Euro B FI, el M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR y el Cartesio Y FI. 

¿Están pensados para mí?

En un mundo que se guía cada vez más por la flexibildad y menos por la rigidez, los fondos de inversión mixtos están ganando cada vez más adeptos.

Los fondos mixtos flexibles modifican su operativa de inversión en función de las condiciones del mercado, a diferencia de la mayoría de fondos de inversión, cuya estrategia se basa en las directrices establecidas en los estatutos, donde los gestores han de limitarse a una serie de rangos.

Además, garantiza la diversificación de las carteras de los inversores, y no solo por la combinación entre renta fija y variable, sino también porque muchos de ellos invierten en diferentes áreas geográficas o sectores productivos.

No obstante, hecha la ley, hecha la trampa.

Y es que la flexibilidad y gestión activa de la inversión que prometen muchos puede no ser viable en la práctica debido a la enorme cantidad de información que los gestores de este tipo de fondos tienen que contemplar.

Por esta razón, puede que la publicidad acabe siendo engañosa, y esa flexibilidad prometida acabe resultando contraproducente.

Es importante que nosotros como partícipes fiscalicemos el desempeño de nuestro gestor, y no solo con respecto a la cantidad de activos en los que invierte, sino también y quizá más importante, por la capacidad que tenga para anticiparse a los cambios en el mercado, la verdadera razón por la cual un inversor gana o no en los mercados financieros.