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Muchos inversores se decantan por rentabilizar sus ahorros realizando inversiones pasivas. Uno de los principales motivos es que no necesitan dedicarle casi nada de tiempo, ya que se trata de una inversión a largo plazo.
Además, no es necesario estar pendiente de las noticias para saber cuál es el mejor momento para entrar o salir del mercado.
Se trata de una excelente manera de rentabilizar los ahorros sin demasiadas complicaciones.
Pero, incluso este tipo de inversiones requieren de un mínimo de mantenimiento. De esto queremos hablarte en este artículo: qué es el rebalanceo, por qué es importante y cómo hacerlo de forma correcta.
El rebalanceo de una cartera de inversión, también conocido como reajuste o reequilibrio de la cartera, consiste en devolver a la cartera a su distribución de activos inicial, después de que esta haya sufrido alguna variación causada por el devenir de los mercados.
Se trata de una técnica empleada por profesionales, pero que cualquier inversor puede, y debe, llevar a cabo.
Nadie puede conocer de qué manera se comportará el mercado en el largo plazo, es por eso que es necesario ir realizando algunos ajustes o rebalanceos, para buscar la manera de que los vaivenes del mercado afecten lo menos posible a la cartera de inversión.
Para conocer cuándo es apropiado realizar un rebalanceo de la cartera de inversión, es necesario hacer un seguimiento.
Tras elegir la distribución inicial de los activos o asset allocation, teniendo en cuenta diferentes factores, como la duración de la inversión o la tolerancia a las bajadas del mercado, es necesario realizar un pequeño seguimiento de la cartera.
Se trata de un mantenimiento que hay que llevar a cabo de vez en cuando. El motivo es que resulta posible que, a lo largo del tiempo, los movimientos del mercado de renta variable y renta fija hagan que tu distribución inicial de activos varíe.
Si no realizas rebalanceos con cierta regularidad, al cabo del tiempo es posible que te encuentres con que la proporción de variable / fija sea 90 / 10.
Puede que ahora te preguntes algo como: ¿por qué es tan importante esto?
¿Realmente importa que el mercado desajuste mi asset allocation?
La respuesta corta es SÍ, es muy importante.
¿El motivo?
No rebalancear tu cartera de inversión puede ser el detonante que haga que tu inversión acabe fracasando.
Cuando creaste tu cartera de inversión, también creaste una estrategia en función de tu perfil de inversor, teniendo en cuenta tus objetivos y tus características específicas como inversor.
Las condiciones del mercado cambian constantemente, y si no rebalanceas tu cartera, es como si estuvieras invirtiendo con el asset allocation de otro inversor, que no tiene nada que ver contigo ni con tus objetivos.
Por otro lado, el realizar un rebalanceo de tu cartera te permite seguir con el plan de inversión trazado de una manera disciplinada, reduciendo el riesgo de sufrir algún percance que te impida lograr los objetivos que te has marcado.
Y, por si todo esto fuera poco, el rebalanceo también te puede ayudar a incrementar las rentabilidades y a reducir la volatilidad de la cartera.
Ahora que ya tenemos claro qué es el rebalanceo y por qué es importante, analicemos cómo se lleva a cabo.
Existen diversos métodos para llevar tu cartera a su distribución inicial de activos, aunque en este artículo solo nos vamos a centrar en los tres más empleados:
Veámoslo de forma detallada a continuación:
Si la estrategia que seguimos está basada en aportaciones periódicas, este método puede ser el idóneo para volver al asset allocation inicial.
Se basa, principalmente, en ajustar la cartera mediante una nueva aportación.
Tan solo habrá que comprar el importe exacto como para que el porcentaje de distribución de los activos esté equilibrado.
Una de las ventajas que ofrece este método es que permite reducir el coste de oportunidad, al no ser necesario llevar a cabo dos operaciones distintas, una de compra y otra de venta.
Otra de las maneras comunes de rebalancear la cartera de inversión es mediante el calendario.
Se fija una fecha, generalmente una vez al año (aunque puede ser también a 6 meses o trimestralmente), en la que se realizará la operación de compraventa para devolver el asset allocation inicial de nuestra cartera.
En este caso, el rebalanceo se realiza independientemente de cuánto se haya desviado la cartera del objetivo inicial.
La principal ventaja de este método es que es muy simple. Y, por contra, el principal inconveniente de esta manera de rebalancear la cartera es que es posible que, el día escogido para realizar el rebalanceo, la cartera no se haya desviado demasiado del objetivo.
Este método se basa en rebalancear en el momento en el que la distribución se haya alejado del objetivo inicial un porcentaje previamente determinado.
Por lo general, el porcentaje suele ser un 5%. Es decir, se realiza un rebalanceo de la cartera cuando alguno de los activos se haya desviado un 5% respecto al porcentaje objetivo.
La principal ventaja de este método es que se suelen aprovechar al máximo los posibles periodos alcistas, mientras que su principal inconveniente es que hay que estar muy pendiente de la inversión. Aunque también es posible automatizar estas acciones.
Como hemos analizado a lo largo de este artículo, el rebalanceo de una cartera de inversión es fundamental para seguir una estrategia de inversión pasiva ganadora.
El rebalanceo nos ayuda a reducir la volatilidad de la cartera cuando los mercados sufren grandes fluctuaciones y, además, en algunos casos, es posible obtener una mayor rentabilidad.
Esperamos que, con este artículo, hayas comprendido qué es rebalancear una cartera de inversión, cuál es su importancia y cómo puedes hacerlo de forma correcta y coherente con tu estrategia y perfil de inversor.
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