Busconómico

¿Cuándo se considera que un mercado es emergente?

Todo inversor, ya sea experimentado o no, está familiarizado con el término emergente. Se trata de uno de los conceptos más ampliamente utilizados para calibrar el estado de la economía mundial, el valor de las materias primas o la salud del sistema financiero de los países desarrollados, entre otras muchas cosas. Además, las economías emergentes marcan la agenda de las políticas internacionales, y en sí mismas pueden provocar resfriados bastante serios a las economías desarrolladas.

Sin embargo, el término emergente tiene menos de 40 años. En 1981, Antoine van Agtmael, un economista e inversor en mercados emergentes, acuñó el término emergente porque creía que los términos países en vías de desarrollo, países menos desarrollados, países subdesarrollados y Tercer Mundo eran demasiado peyorativos para algunos países que estaban intentando abrirse al exterior, captar capital y salir adelante, lo que provocaba rechazo entre los inversores internacionales.

¿Qué son los mercados emergentes?

preguntasSe trata de países cuya economía no es demasiado rica para ser considerado como un país desarrollado, pero tampoco demasiado pobre para situarse entre aquellos países considerados del tercer mundo. Parten de una base económica muy poco desarrollada, de manera que crecen a un ritmo muy rápido y están en plena transición y transformación hacia una economía desarrollada. Dicho de otro modo, son países que tienen un gran potencial de crecimiento.

Los mercados emergentes comparten una serie de características comunes.

Población joven

A diferencia de las economías desarrolladas, no es una población envejecida. De hecho, su ciudadanía es relativamente joven ya que, según un estudio de la OCDE, entre 2018 y 2030, por cada niño de occidente, habrá seis en los países emergentes. Esta evolución demográfica les permite desarrollar unas instituciones con bases sólidas para garantizar el bienestar futuro de la población.

Modelo productivo basado en la demanda

Además, han dejado atrás una economía basada en bajos salarios y orientada a la exportación para convertirse en una sociedad de consumo y los servicios. El ejemplo paradigmático es China, país que apoyándose en la inversión ha logrado modificar su modelo productivo para pasar de ser una economía de bajos costes a convertirse en un país que cada vez da más importancia a la demanda interna.

Riqueza de recursos naturales

Sí, la mayoría de los países y mercados emergentes son una fuente muy rica en recursos naturales. Sin embargo, la razón por la que no se ha aprovechado su potencial es fundamentalmente por la inexistencia de instituciones que garanticen la seguridad jurídica o por una mala gestión de los mismos. En cuanto esto cambia, el mercado emergente aprovecha el potencial de todas ellas para bienestar de su población.

Falta de una clase media fuerte

Las economías pobres se suelen caracterizar por una elevada desigualdad. Unas pocas personas aglutinan buena parte de la riqueza del país, mientras que la gran mayoría viven en la pobreza. Cuando las cosas cambian, en estos países tiende a consolidarse una clase media fuerte que tiende a reducir las desigualdades.

¿Qué mercados emergentes existen hoy en día?

No existe una lista fija de países que se consideren emergentes, ya que depende del momento y de la organización que elabore la lista. De todos modos, a septiembre de 2016, existen dos listas comúnmente aceptada: la que elabora FTSE Group y la que elabora MSCI.

  • Según la FTSE Group, a septiembre de 2016, los mercados emergentes son Brasil, República Checa, Grecia, Hungría, Malasia, México, Polonia (hasta 2018), Sudáfrica, Taiwán, Tailandia y Turquía.
  • Según MSCI, los siguientes 23 países han sido clasificados como mercados emergentes: Argentina, Brasil, Chile, China, Colombia, República Checa, Egipto, Filipinas, Hungría, India, Indonesia, Malasia, México, Marruecos, Pakistán, Perú, Polonia, Rusia, Sudáfrica, Taiwán, Tailandia, Turquía y Corea del Sur.

¿Se puede invertir en mercados emergentes?

La respuesta es sí y, de hecho, se puede invertir de diversas formas. La más habitual es utilizar un fondo indexado o un ETF que invierta directamente en el índice de referencia de los mercados emergentes. Entre ellos, el más aceptado es el MSCI Emerging Markets Index, disponible en algunas gestoras como Amundi, o directamente a través de Vanguard, la segunda mayor gestora del mundo. También en brokers globales como:

XTB
XTB
Broker especializado en el trading de CFDs y Forex, con más de 30 pares de divisas y cientos de activos subyacentes sobre los que operar, con unos spreads muy reducidos
AvaTrade
AvaTrade
Broker de Forex, CFDs y Criptomonedas con más de una década de vida y que fue pionero en la introducción del trading de CFDs en materias primas, acciones e índices. Ofrece una gran variedad de productos y mercados de todo el mundo para operar.
ClickTrade
ClickTrade
Más de 10.000 acciones y ETFs de mercados de todo el mundo, incluyendo toda la zona euro, londres, escandinavia, EE.UU., Canadá, Australia y Hong Kong. Sin comisiones de custodia ni por cobro de dividendos y unos honorarios de compra-venta muy reducidos.

Otra manera de hacerlo es a través de empresas de países desarrollados que tengan buena parte de su negocio deslocalizado en estas regiones. Por ejemplo, en el Nasdaq hay una fuerte presencia de empresas chinas. Por último, y no menos importante, se puede invertir en economías emergentes a través de las divisas de los países pertenecientes a estas economías, por ejemplo, en el rublo ruso o en la lira turca.

Ahora bien, la inversión en mercados emergentes no está exenta de riesgos. De hecho, los expertos no recomiendan la inversión en emergentes si no contamos con una formación mínima o nuestra cartera se basa únicamente en instrumentos de este tipo. Existen demasiados riesgos asociados: los tipos de cambio de las divisas, la elevada inflación que muchos de estos países tienen todavía, el riesgo de liquidez, tasa de inversión industrial muy bajas, potencial inestabilidad social e inseguridad jurídica, etc.

Por todo ello, debemos ser cautos a la hora de invertir en emergentes, aunque bien es cierto que el potencial de crecimiento es también muy alto.

En Busconómico | Plan Ibercaja de Pensiones Emergentes


Comentarios

Nombre:
Mail:
Comentario:
*1 Acepto dar/facilitar mis datos para poder comentar.
*2 ¿Quieres que te avisemos cuando nuestros expertos te respondan? Sí, acepto, y de paso recibirás novedades, promociones y ofertas de Busconómico (máx. 1 vez al mes).
Responsable del fichero: Busconómico, S.L. Finalidad *1: Dejar tu opinión en nuestra web. Finalidad *2: Registro para envío de novedades y ofertas. Legitimación: Consentimiento. Destinatarios: nuestro servidor "hosting" de Nerion Networks, tus datos nunca serán cedidos a terceros salvo en caso de que exista una obligación legal. Derechos: Podrás acceder, rectificar, limitar y suprimir tus datos cuando quieras en: contacto@busconomico.com. Consulta aquí nuestra política de privacidad.