¿Qué es y cómo funciona el apalancamiento financiero?

En el mundo financiero son muchos los términos que se emplean para definir ciertas acciones o técnicas, y de hecho desde Busconómico te ayudamos a entenderlos a través de nuestra sección de educación financiera.

En este artículo vamos a analizar qué es exactamente el apalancamiento financiero y cómo funciona.

Te animamos a que lo leas completo para saber si esta técnica de inversión es una buena opción para ti, o si no lo es.

¿Qué es el apalancamiento financiero?

El apalancamiento financiero consiste en emplear un mecanismo, como puede ser la deuda, para aumentar la cantidad de capital que podemos invertir.

El apalancamiento emplea muy poco capital propio en las operaciones de inversión.

En pocas palabras, se trata de sumar una parte de capital prestado al propio para realizar inversiones, esperando obtener mayores beneficios.

Se emplea el término apalancamiento porque, efectivamente, se emplean mecanismos financieros a modo de palanca para incrementar las posibilidades de inversión.

Aunque existen diferentes mecanismos para realizar apalancamiento, el principal y más empleado es la deuda. La deuda permite invertir una mayor cantidad sin disponer de ese capital.

Como es lógico, esta deuda conlleva unos intereses.

 Hay que destacar que, al igual que es posible obtener unas ganancias mayores, también existe la posibilidad de obtener unas pérdidas superiores. 

El apalancamiento financiero es un multiplicador, tanto para sumar como para restar

Por lo tanto, es necesario tener presente el posible riesgo de las inversiones con apalancamiento financiero antes de comenzar a realizarlas.

Para qué sirve el apalancamiento financiero

Como habrás podido ver, el apalancamiento financiero te permite invertir más dinero del que realmente dispones. De esta manera, podrás obtener más beneficios, - o acarrear más pérdidas -, que si solo hubieras invertido el capital que tenías disponible.

Más adelante, veremos un ejemplo práctico de posibles ganancias y posibles pérdidas en una inversión con apalancamiento financiero.

Pero, primero, veamos cómo se calcula el apalancamiento financiero.

¿Cómo calcular el apalancamiento financiero?

Cuando el apalancamiento financiero se realiza a través de deuda, la fórmula que se emplea para calcular su porcentaje es dividir la deuda entre el total de los activos invertidos.

Para medir el grado de palanca que conlleva una inversión, se suelen utilizar unidades fraccionadas.

Por ejemplo: 1:5 significa que, por cada euro real invertido por nosotros, se están invirtiendo cinco. Es decir, un euro de nuestro capital y cuatro de deuda.

Funcionamiento del apalancamiento financiero

Analicemos un ejemplo práctico para comprender completamente cómo funciona este sistema de financiación para las inversiones.

Primero pongámonos en el escenario de una inversión en la que no utilizamos esta técnica. Luego, analizaremos los resultados de la misma inversión, pero con apalancamiento financiero.

A) Inversión positiva sin apalancamiento financiero

Imaginemos que dispones de un total de 20.000 € para invertir en acciones de una empresa.

En esa empresa, cada acción tiene un precio de 1 €. Por lo tanto, podrás comprar 20.000 acciones de la empresa en cuestión.

Después de un tiempo, el valor de las acciones sube a 1,75 € y decides vender todas las que posees.

El precio total sería de 35.000 €.

Esta inversión, te habrá generado una rentabilidad del 75%.

B) Inversión negativa sin apalancamiento financiero

En este supuesto, pensemos que las acciones, en vez de subir, han bajado a 0,50 € y decides vender las 20.000 que posees, por 10.000 €.

En este caso, habrás perdido un total de 10.000 €. Es decir, habrás obtenido una rentabilidad total del -50%.

C) Inversión con apalancamiento financiero positiva

Bajo el mismo supuesto, veamos qué sucede si, en la misma inversión positiva, hubieses empleado el apalancamiento financiero.

Pongamos que consigues un crédito por 80.000 €. Con esta deuda y tu capital inicial, podrás comprar un total de 100.000 acciones, a 1 € la acción.

Después de un tiempo, el valor de las acciones sube a 1,75 € y decides vender las 100.000 acciones que compraste con apalancamiento financiero.

Al venderlas obtienes 175.000 €.

Tras pagar la deuda de 80.000€, más 10.000 € por los intereses generados por el crédito, te queda una rentabilidad total de 85.000 €.

Esta inversión te habrá reportado una rentabilidad del 325%.

D) Inversión con apalancamiento financiero negativo

Ahora volvamos al supuesto de que las acciones han bajado a 0,50 € y decides venderlas.

Tus 100.000 acciones, ahora tienen un valor de 50.000 €. Por lo tanto, ni siquiera podrás afrontar el monto de la deuda de 80.000 €, ni los intereses.

Esto significa que perderías tus 20.000 € de capital inicial y tendrías una deuda de 80.000 € + 10.000 € de intereses que afrontar con los 50.000 € obtenidos.

Es decir, al final te quedarías sin dinero y con una deuda de 40.000 €, por lo que habrás perdido un total de 60.000 €.

Ventajas y desventajas del apalancamiento financiero

Una vez que hemos visto los ejemplos anteriores, parece obvio cuáles son las principales ventajas y desventajas que ofrece este mecanismo de inversión.

Por un lado, tenemos la posibilidad de incrementar exponencialmente las ganancias sin disponer del dinero para ello. Esto puede ser interesante para obtener una alta rentabilidad con un bajo capital.

Por otro lado, tenemos la posibilidad de perder todo el dinero y quedarnos con una gran deuda; lo que, sin duda, es un riesgo enorme.

Es importante destacar que el grado de apalancamiento es un factor importante a tener en cuenta.

No es lo mismo emplear un apalancamiento del 80% (poco realista) como el que hemos puesto en los ejemplos, que uno más reducido.

Por norma general, el apalancamiento suele rondar el 40% - 60%.

Como sucede en cualquier tipo de inversión, cuanto mayor grado de apalancamiento se emplee en la inversión (asumiendo un mayor nivel de riesgo), la rentabilidad obtenida podrá ser mayor, pero también las pérdidas.

Por lo tanto, emplear los efectos del apalancamiento financiero puede ser una buena estrategia, siempre y cuando el riesgo esté bajo control.

Ahora que ya conoces qué es el apalancamiento financiero, cómo funciona y sus principales ventajas e inconvenientes, estudia bien si se trata de una estrategia que pueda encajar con tu perfil de inversor, si el riesgo al que te expones es asumible y si dispones de los conocimientos necesarios del mercado para desarrollar una estrategia ganadora.