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Qué son los derivados financieros y con qué brokers invertir

Derivados financierosLos derivados financieros son productos financieros cuyo valor depende y está referenciado a otro activo. Son objeto de cotización y operaciones bursátiles en múltiples mercados a nivel mundial. En España, sus operaciones se llevan a cabo en el MEFF o Mercado Español de Futuros Financieros.

Tal y como vamos a explicar en este artículo, los derivados tienen varias clasificaciones en función de su complejidad, así como según las características o los agentes que intervienen y operan con ellos.

Principales características de los derivados financieros

- Los derivados financieros no tienen valor en sí mismos

Lo primero que debe tenerse en cuenta es que los derivados financieros tienen una vida útil delimitada temporalmente. Una vez llega su fecha de vencimiento, pierden cualquier valor que pudieran tener. De hecho, los derivados no tienen valor en sí mismos, dado que no son activos financieros en sentido tradicional, sino que su valor “deriva” del activo subyacente.

El hecho de que los derivados sean objeto de cotización y compraventa en los mercados bursátiles pueden generar la falsa impresión de que se trata de activos similares a las acciones, las participaciones en fondos de inversión o los bonos de deuda. Sin embargo, no es así.

- Los derivados financieros permiten una pequeña inversión inicial

En el caso de los activos financieros de la modalidad ETD –que veremos enseguida- no se requiere una gran inversión para comenzar a operar. De hecho, es frecuente llevar a cabo operaciones de trading, e incluso beneficiarse de maniobras de apalancamiento para operar con derivados utilizando un capital reducido.

- Los derivados se liquidan a plazo

Tal y como hemos indicado al comienzo, los derivados se emiten con fecha de vencimiento y, por tanto, tienen un plazo de existencia.

Con qué brokers invertir en los derivados financieros

Depende de en qué tipos de derivados quieras invertir puedes decantarte por unos o por otros. Los derivados que más habitualmente podrás contratar a través de brokers online, son los futuros, los warrants, las opciones, los CFDs o contratos por diferencias y los derivados sobre Forex. Aquí tienes algunos de los brokers que te permiten invertir en varios de estos derivados:

XTB
XTB
Broker especializado en el trading de CFDs y Forex, con más de 30 pares de divisas y cientos de activos subyacentes sobre los que operar, con unos spreads muy reducidos
DeGiro
DeGiro
Broker online que cuenta con las tarifas más baratas del mercado, pudiendo operar en muchos más mercados que la mayoría de brokers, en cuatro continentes distintos.
eToro
eToro
Broker online y red social de inversores enfocada al trading de CFDs y Forex. En esta plataforma podrás intercambiar visiones, opiniones y estrategias de inversión, pudiendo copiar a los mejores e incluso que copien tus estrategias si eres un buen inversor, recibiendo una remuneración a cambio.
24option
24option
Broker online especializado en la negociación con productos derivados sobre diversos tipos de subyacentes, como índices bursátiles de todo el mundo, acciones y materias primas. También podrás negociar un amplio abanico de pares de divisas en el mercado Forex.
Bankinter Broker
Bankinter Broker
Comisión fija de 8 € para operar en mercados nacionales en operaciones de hasta 90.000 €. Con Bankinter puedes operar en más de 30 mercados nacionales e internacionales.

Cuáles son los usos principales de los derivados financieros

Estos productos, en su mayoría, fueron concebidos como herramientas de cobertura de operaciones o posiciones. Sin embargo, con el tiempo, sus usos se han ido ampliando:

- Cobertura

Los derivados pueden emplearse con el fin de limitar o eliminar el riesgo derivado de los cambios en la cotización del activo subyacente.

- Especulación

En la medida en que los derivados pueden estar sujetos a cotización, también es muy frecuente utilizarlos como mecanismo de especulación mediante la compraventa de los mismos. La fluctuación del precio del activo subyacente tiene un efecto multiplicador sobre la cotización de los derivados, lo que puede dar lugar a grandes beneficios, si bien también puede acarrear grandes pérdidas.

- Arbitraje

Por último, los derivados también pueden utilizarse para operaciones de arbitraje.

La especulación y apalancamiento de los derivados

Desde la perspectiva exclusiva del trading, los derivamos ofrecen una gran utilidad puesto que permiten realizar operaciones sobre un determinado volumen de activos sin necesidad de contar con el capital que sería necesario para adquirirlo, es lo que se conoce como apalancamiento. Ya hemos mencionado que eso los hace muy propensos a la especulación como, de hecho, ocurre en los mercados.


Es muy habitual llevar a cabo operaciones de compraventa de los derechos a comprar y vender activos –por ejemplo, opciones put y call-, llegando a generar importantes plusvalías a cambio de inversiones muy reducidas.

Sea como fuere, la realización de estas operaciones entraña un notable riesgo, por lo que sólo se recomienda a traders experimentados que conozcan el funcionamiento de los derivados, así como los compromisos financieros y el riesgo que están asumiendo.

Cuáles son los tipos de derivados financieros

Una de las calificaciones más extendidas de los derivados financieros es la que alude a su complejidad técnica.

  • Los derivados conocidos como “plain vanilla” son los más sencillos como pudiera ser el “swap”, un tipo de permuta de tipo de interés.
  • En el otro extremo, encontramos los derivados “exóticos”, calificación que hace alusión a los productos más complejos y que, habitualmente, se refiere a los OTC o Over The Counter. Se trata de productos utilizados entre las entidades de la gran banca.

Por otro lado, también se lleva a cabo una clasificación de los derivados, en función de la entidad o agente que intervienen en ellos.

  • Por un lado, podemos encontrar a los OTC -ya mencionados-. Estos derivados son utilizados por grandes entidades bancarias o grandes empresas, las cuales recurren a ellos para llevar a cabo operaciones de “hedging”; es decir, operaciones de cobertura de sus activos.
  • Por otro lado, tenemos los ETD (Exchange Traded Derivatives). En este caso, estamos frente a todos los derivados con los que se operan en los mercados financieros y que suelen emplearse en operaciones de especulación, debido a su gran volumen y liquidez.

Finalmente, también es posible distinguir los derivados dependiendo del valor subyacente. En este sentido, la clasificación, evidentemente, más variada y entre la que destacan los siguientes:

  • Los derivados de tipos de interés están referenciados a un tipo de interés del mercado. Son utilizados como herramienta de protección frente a las fluctuaciones de dicho tipo de interés, o bien para poder beneficiarse de dichas variaciones.
  • Los derivados Forex se utilizan en operaciones con tipos de cambio de divisas, fundamentalmente opciones y futuros.
  • Los derivados sobre equities y commodities utilizan activos como acciones, bonos o incluso materias primas. Los derivados más habituales son las opciones, los futuros, los warrants y los CFDs.
  • Los derivados de crédito se refieren al riesgo propio de un crédito o bono, es decir, un activo de deuda.

Reguladores de los derivados en España

En España, el mercado de los derivados financieros está supervisado por dos órganos rectores: MEEF Renta Variable en Madrid, y MEEF Renta Fija Barcelona.

Estos organismos no sólo regulan la actividad, sino que también son los gestores de las operaciones de compraventa que se realizan con derivados en nuestro país.

 

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